في الآونة الأخيرة، أجريت محادثة متعمقة مع أحد المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية الذي يعمل في هذا المجال منذ ثماني سنوات. وعندما كان يراقب اتجاهات السوق، لم يستطع إلا أن يطلق تنهيدة عميقة.

"حاليًا، تظهر كل من الذهب والأسهم الأمريكية والبيتكوين اتجاهًا صعوديًا، لكن المستثمرين المؤسسيين الكبار قد حققوا بالفعل أرباحًا كبيرة، وهم في انتظار دخول المستثمرين الأفراد لاستلام الأسهم." هكذا قال.

تجعلني هذه الكلمات أتذكر مشهد ارتفاع البيتكوين إلى 69800 دولار في عام 2021. في ذلك الوقت، قام ثلاثة من أصدقائي بالمخاطرة وشراء العملة في أعلى سعر، ونتيجة لذلك، فقدوا نصف استثماراتهم بين عشية وضحاها.

لماذا تنتهي سوق الثور دائمًا بشكل مفاجئ وسط الاحتفالات؟ يكشف لي هذا المحارب القديم في مجال العملات الرقمية عن ثلاثة رؤى رئيسية:

أولاً، هناك "تأثير بركة المياه" في السوق. السوق يشبه بركة مياه، حيث أن فترات الارتفاع الحاد في الأسعار تجذب المستثمرين الأفراد "لضخ المياه"، مما يؤدي إلى ارتفاع مستوى المياه. ومع ذلك، فإن المؤسسات الكبيرة لا تحتفظ بالأصول لفترة طويلة، وغالبًا ما تقوم ببيع كميات كبيرة من الأصول في وقت ذروة السوق، مما يعادل "إطلاق المياه" فجأة. هذا يؤدي إلى "جفاف" السوق على الفور، ومن ثم ينهار السوق. على سبيل المثال، بعد انهيار "312" استغرق السوق ستة أشهر ليعيد اكتساب قوته، بينما بعد حادثة "519" انتظر السوق ستة أشهر أخرى ليبدأ في التعافي، وكل ذلك بسبب سرعة "إطلاق المياه" الكبيرة، بينما كانت عملية "تخزين المياه" بطيئة.

ثانياً، غالباً ما تُعتبر العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة أدوات لجني الأرباح. اشترى هذا المتداول في عام 2020 عملة رقمية صغيرة تدعي أنها ستحقق عوائد تصل إلى عشرة أضعاف، ولكن عندما قامت المؤسسات بالبيع، انخفض سعر العملة بنسبة 90%. قال: "وول ستريت لا تهتم بأي عملة صغيرة يمكن أن تبقى على قيد الحياة، هم فقط يريدون جذب المستثمرين الأفراد من خلال القصص." العديد من العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الصغيرة اليوم تعاني من نقص في السيولة، وعندما تنخفض أسعارها تقترب من الصفر، وذلك لأن المؤسسات الكبيرة قد انسحبت، ولا يتبقى سوى المستثمرين الأفراد الذين يكافحون لدعمها.

إذن، كيف هي حالة السوق الحالية؟ يعتقد هذا المحارب القديم في مجال العملات الرقمية أن المؤسسات الكبرى قد أكملت أهدافها الربحية السنوية، وقد تسحب استثماراتها في أي لحظة. لقد قال: 'في عام 2021، كنت دائمًا أعتقد أن الأسعار ستستمر في الارتفاع، لكنني اشتريت بيتكوين عند ذروة 69800 دولار، واضطررت لبيعها عندما انخفضت إلى 30000 دولار. على الرغم من أن المستثمرين المؤسسيين جشعون، إلا أنهم يعرفون متى يخرجون في الوقت المناسب؛ بينما الأفراد الجشعون دائمًا ما يتوهمون أنهم يمكنهم البقاء على قيد الحياة خلال الانهيار.'

بالنسبة للمستثمرين الجدد، قدم نصيحة قيمة: عندما ترى أن جميع الأصول الرقمية في ارتفاع جنوني، فهذا غالبًا ليس فرصة، بل هو إشارة يجب أن تكون حذرًا. لا تتبع الحشود بشكل أعمى لمجرد أنك ترى الآخرين يحققون الأرباح، بل يجب أن تفكر بهدوء: 'من الذي يدفع هذه الموجة من الارتفاع؟ متى سيغادرون؟' تذكر أن السوق يضخ السيولة ببطء، لكن سحب السيولة قد يحدث بين عشية وضحاها.

في هذا السوق المتقلب، من المهم الحفاظ على استراتيجية استثمار مستقرة أكثر من أي شيء آخر.