مؤخراً، أجريت محادثة عميقة مع أحد المحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية الذي يعمل في هذا المجال منذ ثماني سنوات. عندما كان يراقب اتجاهات السوق، لم يستطع إلا أن يطلق تنهيدة عميقة.

'حاليًا، يظهر الذهب والأسهم الأمريكية وبيتكوين اتجاهًا صعوديًا، لكن المستثمرين المؤسسيين الكبار قد حققوا بالفعل أرباحًا كبيرة، وهم ينتظرون دخول المستثمرين الأفراد لشراء الأسهم.' هكذا قال.
هذه الكلمات تذكرني بمشهد وصول البيتكوين إلى ذروته عند 69800 دولار في عام 2021. في ذلك الوقت، أقدم ثلاثة من أصدقائي على شراء العملات الرقمية بشكل متهور، مما أدى إلى خسارة نصف استثماراتهم بين عشية وضحاها.
لماذا تنتهي الأسواق الصاعدة دائمًا في لحظة احتفال مفاجئة؟ يكشف لي هذا المتداول المخضرم عن ثلاثة رؤى رئيسية:
أولاً، هناك "أثر خزان المياه" في السوق. السوق يشبه خزان المياه، حيث أن فترات الارتفاع الحاد في الأسعار تجذب المستثمرين الأفراد "لضخ المياه"، مما يرفع من مستوى المياه باستمرار. ومع ذلك، فإن المؤسسات الكبيرة لا تحتفظ بالأصول لفترة طويلة، حيث تميل إلى بيع حصصها بشكل مركزي عندما تصل السوق إلى ذروتها، مما يعادل "إطلاق المياه" فجأة. هذا يؤدي إلى جفاف السوق بشكل瞬اني، وتنهار الأسعار بعد ذلك. على سبيل المثال، بعد انهيار "312"، استغرق السوق نصف عام لاستعادة نشاطه، بينما بعد حدث "519"، انتظر السوق ستة أشهر أخرى قبل أن يعود للارتفاع، وذلك بسبب سرعة "إطلاق المياه" التي كانت سريعة جداً، بينما كانت عملية "تخزين المياه" بطيئة.
ثانياً، غالبًا ما يتم اعتبار الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة كأدوات لجني الأرباح. في عام 2020، قام هذا المتداول بشراء رمز صغير يدعي أنه يمكن أن يحقق عائدات تصل إلى عشرة أضعاف، ولكن عندما قامت المؤسسات بالتخلص منه، انخفض سعر العملة بنسبة 90%. وقد صرح قائلاً: "وول ستريت لا تهتم بأي العملات الصغيرة يمكن أن تبقى على قيد الحياة، هم فقط يريدون جذب المستثمرين الأفراد من خلال القصص." اليوم، تعاني العديد من الرموز الصغيرة من نقص في السيولة، وعندما تنخفض، تقترب من الصفر، وذلك لأن المؤسسات الكبرى قد انسحبت، ولم يتبقى سوى المستثمرين الأفراد الذين يعانون من أجل الدعم.
إذن، كيف هي حالة السوق الحالية؟ يعتقد هذا المحارب القديم في مجال العملات الرقمية أن المؤسسات الكبيرة قد أكملت أساساً أهدافها الربحية السنوية، وقد تتراجع عن استثماراتها في أي لحظة. لقد تأمل قائلاً: 'في عام 2021، كنت دائماً أشعر أنه يمكن أن يستمر الارتفاع، لكنني اشتريت البيتكوين عند أعلى نقطة 69800 دولار، حتى انخفض إلى 30000 دولار ولم يكن لدي خيار سوى بيع خسائري. رغم أن المستثمرين المؤسسيين جشعون، إلا أنهم يعرفون متى ينبغي عليهم الخروج في الوقت المناسب؛ بينما المستثمرون الأفراد رغم جشعهم، دائماً ما يتوهمون أنهم يمكنهم البقاء على قيد الحياة خلال الانهيار.'
بالنسبة للمستثمرين الجدد، قدم نصيحة قيمة: عندما ترى جميع الأصول الرقمية ترتفع بسرعة، فهذا غالباً ليس فرصة، بل هو إشارة يجب أن تكون حذراً. لا تتبع الآخرين بشكل أعمى لمجرد أنك ترى أنهم يحققون أرباحاً، بل يجب أن تفكر بهدوء: 'من الذي يدفع هذه الزيادة؟ متى سيغادرون؟' تذكر أن السوق يتوسع ببطء، لكن الانخفاض قد يحدث بين عشية وضحاها.
في هذا السوق المتقلب بشكل كبير، من المهم الحفاظ على استراتيجية استثمار مستقرة أكثر من أي شيء آخر.