ستكون الأسبوع المقبل (من 20 إلى 26 أكتوبر) هو ما يُعرف في الأوساط المالية بـ"الأسبوع الفائق"، حيث ستواجه الأسواق العالمية تحديات متعددة. لا تزال تداعيات بيانات التضخم الأمريكية قائمة، وستشعل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) السوق، حيث تكون أسواق الأسهم وسوق الصرف (forex) وسوق الأصول الرقمية في حالة تأهب قصوى. مشاعر المستثمرين مرتفعة، لكن هل هذه فرصة أم مخاطر؟

أولاً، نركز على تأثير بيانات التضخم الأمريكية. أظهرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم قد انخفض ولكنه لا يزال لم يصل إلى هدف 2%. أدى ذلك إلى ارتفاع كبير في توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث وصلت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر إلى 86%. قد يستمر ذلك في دفع ارتفاع الأسهم التكنولوجية والذهب وبيتكوين وغيرها من الأصول. ومع ذلك، إذا انتعش التضخم بشكل غير متوقع، فقد يعود الدولار بقوة، مما قد يؤدي إلى تقلبات شديدة في السوق.

ثانياً، يحظى اتجاه اجتماع الاحتياطي الفيدرالي باهتمام كبير. قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم، ستصبح تصريحات باول محور تركيز السوق. يتوقع السوق حالياً أن هناك ثلاث تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة قبل نهاية العام، وقد تنخفض المعدلات إلى نطاق 3.50%-3.75%. إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات مبتكرة مثل النمو الاقتصادي المدفوع بالذكاء الاصطناعي، فقد تشهد الأصول ذات المخاطر موجة من الارتفاع. ولكن إذا كان الاتجاه مائلاً نحو السياسة المتشددة، فقد يصبح سوق السندات الخيار المفضل للملاذ الآمن.

على مستوى العالم، ستؤثر أحداث مهمة أخرى أيضًا على اتجاه السوق. قد يطلق اجتماع البنك المركزي الصيني إشارات تحفيزية، مما قد يعزز سوق الأسهم الآسيوية. ستقوم كندا والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو بإصدار بيانات CPI تباعًا، وستختبر مؤشرات ZEW الاقتصادية في ألمانيا وPMI لمنطقة اليورو ما إذا كانت الاقتصاديات تواجه مخاطر الركود. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن تجاهل تأثير الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط والانتخابات الأمريكية، والتي قد تؤدي إلى تقلبات في أسعار النفط والذهب.

في مواجهة مثل هذا السوق، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟ يُنصح بالحفاظ على عمليات خفيفة، ومراقبة البيانات والأخبار عن كثب. تذكر أن الفرص والمخاطر غالبًا ما تتواجدان معًا. ما هي استراتيجيتك الاستثمارية في هذه اللحظة الحاسمة؟