مؤخراً، أجريت مناقشة متعمقة مع مستثمر محترف لديه 8 سنوات من الخبرة في مجال الأصول الرقمية. أعرب عن قلقه بشأن اتجاهات السوق الحالية، معتقداً أنه على الرغم من أن الذهب والأسهم الأمريكية وبيتكوين جميعها في ارتفاع، إلا أن هذا قد يكون فخاً وضعته المؤسسات الكبيرة لمستثمر التجزئة.

هذا الحوار أعاد إلى ذهني جنون السوق في عام 2021، عندما ارتفع البيتكوين إلى 69800 دولار، وجرأ العديد من مستثمري التجزئة على الشراء بسعر مرتفع، لكنهم تكبدوا خسائر فادحة في ليلة واحدة فقط. لماذا تنهار السوق الصاعدة دائماً فجأة في أوج ازدهارها؟ قدم هذا المخضرم ثلاثة رؤى مثيرة للتفكير.

أولاً، يشبه السوق بحوض تخزين المياه. كل ارتفاع كبير هو في الواقع جذب لمستثمر التجزئة للدخول، بينما ينتظر المستثمرون المؤسسيون في القمة الفرصة. عندما تتدفق أموال المستثمرين الأفراد بشكل كافٍ، يقوم المؤسسات بالبيع بسرعة، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في السوق. هذا يفسر لماذا يحتاج السوق إلى شهور للتعافي بعد أحداث الانهيار مثل 12 مارس 2020 و19 مايو.

ثانياً، حذر من أن العديد من العملات المشفرة الصغيرة هي في الواقع أدوات لجني أرباح مستثمري التجزئة. لقد عانى شخصياً من استثمار في مشروع ما يسمى "10 أضعاف الإمكانية"، لكن سعر العملة انهار بنسبة 90%. وأشار إلى أن وول ستريت تهتم أكثر بالمشاريع التي يمكن أن تجذب المزيد من مستثمري التجزئة، بدلاً من قدرتها على البقاء على المدى الطويل.

في النهاية، شدد على أنه عندما تكون جميع الأصول في حالة ارتفاع، فقد تكون تلك هي اللحظة الأكثر خطورة. استخدم تجربته الخاصة كمثال، حيث دخل في السوق عند اقتراب بيتكوين من 70,000 دولار في عام 2021، وانتهى به المطاف بالخروج عند 30,000 دولار مضطراً لبيع خسائره. يذكر المستثمرين أنه عندما يكون السوق مزدهراً وتنتشر أساطير الثراء في كل مكان، ينبغي عليهم أن يظلوا هادئين أكثر.

تُذكِّرنا رؤى هذا المستثمر ذو الخبرة أن العقلانية والحذر أكثر أهمية من التسرع في ارتفع في سوق الأصول الرقمية. من خلال فهم الاتجاهات الحقيقية للسوق والتمييز بين الازدهار الزائف، يمكننا البقاء في وضع قوي في هذا المجال المليء بالفرص والمخاطر.