أدى مؤتمر الأرباح الأخير لشركة Tilly's (TLYS) إلى علامة فارقة مهمة لتلك الشركة، حيث أبلغت عن ربعها الأول المربح منذ عام 2022. لقد كنت أتابع هذه الشركة خلال صراعاتها، ومن المثير رؤية تحول الأمور أخيرًا بعد ما يقرب من ثلاث سنوات في المنطقة الحمراء.
تخبر الأرقام الرئيسية قصة مثيرة - في حين انخفضت إجمالي المبيعات الصافية بنسبة 7.1% إلى 151.3 مليون دولار مقارنة بالربع الثاني من العام الماضي، إلا أنهم تمكنوا من تسجيل أرباح قدرها 0.10 دولار للسهم. وقد تجاوز ذلك توجيهاتهم الخاصة ويمثل تحسينًا دراماتيكيًا عن تحقيق التعادل العام الماضي. ما هو مثير للإعجاب بشكل خاص هو كيف حققوا ذلك على الرغم من إغلاق 15 متجرًا على مدار العام الماضي.
تبدو استراتيجيتهم واضحة: تقليص المخزون، تحسين الهوامش، وتقليل التكاليف بشكل كبير. انخفض إجمالي المخزون بنسبة 14.5% على أساس سنوي، مما ساعد في رفع الهوامش الإجمالية بمقدار 180 نقطة أساس إلى 32.5%. تحسنت هوامش المنتجات بشكل خاص بمقدار 210 نقاط أساس بفضل الزيادات الأولية الأعلى وانخفاض الخصومات - وهي علامة على أنهم أخيرًا يحصلون على تسويقهم بشكل صحيح.
لقد كانت تخفيضات التكاليف قاسية ولكن فعالة. انخفضت نفقات SG&A بمقدار 4.4 مليون دولار، مع خفض رواتب المتاجر بمفردها بمقدار 1.9 مليون دولار. أتساءل عن استدامة هذه التخفيضات في العمالة، خاصة في كاليفورنيا حيث تعمل nearly نصف متاجرهم وتستمر ضغوط الحد الأدنى للأجور في الازدياد.
ما لفت انتباهي هو أداؤهم في أغسطس، حيث سجلوا زيادة بنسبة 0.9٪ في المبيعات القابلة للمقارنة. زادت مبيعات المتاجر بنسبة 4.5٪، في حين انخفضت التجارة الإلكترونية بنسبة 12.1٪ - ويرجع ذلك إلى فقدان 1.8 مليون دولار من المبيعات بسبب قرار توزيع علامة تجارية تابعة لطرف ثالث. أظهرت جميع أقسام الملابس حركة إيجابية في أغسطس، مما يشير إلى أن استراتيجيتهم في البضائع قد تبدأ أخيرًا في الاستجابة.
تظل الشركة في وضع مالي قوي مع $114 مليون من السيولة الإجمالية وصفر من الديون. ومع ذلك، فإن توجيههم للربع الثالث يبقى حذراً، حيث يتوقعون خسارة محتملة تتراوح بين 0.23 دولار و0.35 دولار للسهم. وأشار الإدارة إلى أنه تاريخياً، شهدت شهري سبتمبر وأكتوبر تباطؤاً كبيراً بعد اندفاع العودة إلى المدرسة.
مع وجود الرئيس التنفيذي الجديد نيت سميث في منصبه منذ أسبوعين فقط، من المبكر جداً تقييم تأثيره. كانت تعليقاته غامضة بشكل متوقع، حيث أشار إلى أنه يجب عليهم “مضاعفة الجهود في الأمور التي تعمل بشكل جيد” بينما يجدون “مجالات يمكننا فيها إجراء تصحيحات في المسار.”
تضيف حالة التعرفة طبقة أخرى من عدم اليقين. بينما تمكنوا من الحد من التأثير ليكون فقط 500,000 دولار للسنة المالية 2025، إلا أن العام المقبل لا يزال غامضًا. تجعل التغييرات المستمرة في إعلانات التعرفة والجهود المستمرة للتخفيف من الضرر من المستحيل توقع التأثير الكامل على نموذج أعمالهم.
بالنسبة لتاجر تجزئة كان يكافح لسنوات، يمثل هذا الربع نقطة تحول محتملة. ولكن ربع واحد مربح لا يصنع اتجاهاً، وتوجيههم الخاص يقترح أن الطريق أمامهم لا يزال مليئاً بالتحديات. الاختبار الحقيقي سيأتي خلال موسم العطلات - هل يمكنهم الحفاظ على هذا الزخم عندما يكون الأمر أكثر أهمية؟
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نسخة نص مكالمة أرباح Tilly للربع الثاني من عام 2025: العودة إلى الربحية بعد ثلاث سنوات
أدى مؤتمر الأرباح الأخير لشركة Tilly's (TLYS) إلى علامة فارقة مهمة لتلك الشركة، حيث أبلغت عن ربعها الأول المربح منذ عام 2022. لقد كنت أتابع هذه الشركة خلال صراعاتها، ومن المثير رؤية تحول الأمور أخيرًا بعد ما يقرب من ثلاث سنوات في المنطقة الحمراء.
تخبر الأرقام الرئيسية قصة مثيرة - في حين انخفضت إجمالي المبيعات الصافية بنسبة 7.1% إلى 151.3 مليون دولار مقارنة بالربع الثاني من العام الماضي، إلا أنهم تمكنوا من تسجيل أرباح قدرها 0.10 دولار للسهم. وقد تجاوز ذلك توجيهاتهم الخاصة ويمثل تحسينًا دراماتيكيًا عن تحقيق التعادل العام الماضي. ما هو مثير للإعجاب بشكل خاص هو كيف حققوا ذلك على الرغم من إغلاق 15 متجرًا على مدار العام الماضي.
تبدو استراتيجيتهم واضحة: تقليص المخزون، تحسين الهوامش، وتقليل التكاليف بشكل كبير. انخفض إجمالي المخزون بنسبة 14.5% على أساس سنوي، مما ساعد في رفع الهوامش الإجمالية بمقدار 180 نقطة أساس إلى 32.5%. تحسنت هوامش المنتجات بشكل خاص بمقدار 210 نقاط أساس بفضل الزيادات الأولية الأعلى وانخفاض الخصومات - وهي علامة على أنهم أخيرًا يحصلون على تسويقهم بشكل صحيح.
لقد كانت تخفيضات التكاليف قاسية ولكن فعالة. انخفضت نفقات SG&A بمقدار 4.4 مليون دولار، مع خفض رواتب المتاجر بمفردها بمقدار 1.9 مليون دولار. أتساءل عن استدامة هذه التخفيضات في العمالة، خاصة في كاليفورنيا حيث تعمل nearly نصف متاجرهم وتستمر ضغوط الحد الأدنى للأجور في الازدياد.
ما لفت انتباهي هو أداؤهم في أغسطس، حيث سجلوا زيادة بنسبة 0.9٪ في المبيعات القابلة للمقارنة. زادت مبيعات المتاجر بنسبة 4.5٪، في حين انخفضت التجارة الإلكترونية بنسبة 12.1٪ - ويرجع ذلك إلى فقدان 1.8 مليون دولار من المبيعات بسبب قرار توزيع علامة تجارية تابعة لطرف ثالث. أظهرت جميع أقسام الملابس حركة إيجابية في أغسطس، مما يشير إلى أن استراتيجيتهم في البضائع قد تبدأ أخيرًا في الاستجابة.
تظل الشركة في وضع مالي قوي مع $114 مليون من السيولة الإجمالية وصفر من الديون. ومع ذلك، فإن توجيههم للربع الثالث يبقى حذراً، حيث يتوقعون خسارة محتملة تتراوح بين 0.23 دولار و0.35 دولار للسهم. وأشار الإدارة إلى أنه تاريخياً، شهدت شهري سبتمبر وأكتوبر تباطؤاً كبيراً بعد اندفاع العودة إلى المدرسة.
مع وجود الرئيس التنفيذي الجديد نيت سميث في منصبه منذ أسبوعين فقط، من المبكر جداً تقييم تأثيره. كانت تعليقاته غامضة بشكل متوقع، حيث أشار إلى أنه يجب عليهم “مضاعفة الجهود في الأمور التي تعمل بشكل جيد” بينما يجدون “مجالات يمكننا فيها إجراء تصحيحات في المسار.”
تضيف حالة التعرفة طبقة أخرى من عدم اليقين. بينما تمكنوا من الحد من التأثير ليكون فقط 500,000 دولار للسنة المالية 2025، إلا أن العام المقبل لا يزال غامضًا. تجعل التغييرات المستمرة في إعلانات التعرفة والجهود المستمرة للتخفيف من الضرر من المستحيل توقع التأثير الكامل على نموذج أعمالهم.
بالنسبة لتاجر تجزئة كان يكافح لسنوات، يمثل هذا الربع نقطة تحول محتملة. ولكن ربع واحد مربح لا يصنع اتجاهاً، وتوجيههم الخاص يقترح أن الطريق أمامهم لا يزال مليئاً بالتحديات. الاختبار الحقيقي سيأتي خلال موسم العطلات - هل يمكنهم الحفاظ على هذا الزخم عندما يكون الأمر أكثر أهمية؟