الفشل في "ETF توزع الأرباح العالية كاناري"؟ صندوق يوانتا تايوان لتوزيعات الأرباح العالية ومنخفضة التقلب يخفض التوزيعات ثلاث مرات على التوالي

مع أكثر من 410,000 مستفيد ( بعض البيانات تظهر 414,900 ) ، ما يسمى “ETF توزيعات الأرباح العالية الكناري” - Yuanta Taiwan High Dividend Low Volatility ETF ( 00713) - أعلن عن نتائج توزيعات الدخل الأخيرة في الأول من سبتمبر. وكشف الإعلان عن توزيعات أرباح نقدية مقدرة تبلغ NT$0.78 لكل وحدة، مما يمثل أدنى مستوى له منذ عامين منذ سبتمبر 2023 وأيضًا أدنى توزيع في آخر 9 توزيعات له. ويمثل هذا التخفيض الثالث على التوالي في توزيعات الأرباح على مدار العام الماضي.

00713 أكد 29 أغسطس كموعد التقييم لهذا التوزيع. بعد تقييم شامل، استوفى الصندوق معايير توزيع الدخل، مما أدى رسميًا إلى بدء عملية توزيعات ارباح. ومع ذلك، حذرت الإعلان من أن المبلغ الفعلي النهائي للدفع قد يختلف قليلاً عن التقديرات الحالية. وفقًا للجدول الزمني، سوف يظهر ETF بدون توزيعات ارباح في 19 سبتمبر، مع تحديد موعد الدفع في 15 أكتوبر.

استنادًا إلى سعر الإغلاق في 1 سبتمبر البالغ NT$51.1، تمثل توزيعات الأرباح النقدية لهذا الربع عائدًا ربع سنوي قدره حوالي 1.53%، مع عائد سنوي قدره حوالي 6.11% - يُشار إليه أحيانًا ببساطة باسم “عائد سنوي بنسبة 6%” في بعض تقارير السوق.

منذ إدراجها في سبتمبر 2017، اعتمدت 00713 في البداية آلية توزيع أرباح سنوية. في عام 2021، حقق ETF توزيعات مرتفعة بلغت 3.15 دولارات تايوانية لكل سهم. بدءًا من عام 2022، انتقلت إلى نموذج توزيع الأرباح ربع السنوي، مع تحديد تواريخ ex-dividend في مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر من كل عام.

بالنظر إلى اتجاهات التوزيع الأخيرة، حافظ ETF على مستوى توزيعات الأرباح بمبلغ NT$1.5 لكل وحدة في يونيو وسبتمبر 2023، لكنه منذ ذلك الحين يظهر انخفاضًا مستمرًا: NT$1.4 في ديسمبر من العام الماضي ومارس من هذا العام، ليتراجع إلى NT$1.1 في يونيو. وقد انخفضت تقديرات توزيعات الأرباح الحالية إلى NT$0.78، مما أثار مخاوف بين مستثمري توزيعات الأرباح.

من حيث الحجم، تدير 00713 حاليًا أصولًا تبلغ قيمتها 153.836 مليار دولار تايواني، مما يجعلها في المرتبة السادسة بين صناديق الاستثمار المتداولة في تايوان. تركز الاستراتيجية الأساسية للصندوق على “عائد مرتفع، تقلب منخفض”، مع التأكيد على تدفق نقدي مستقر. على الرغم من أن تخفيضات الأرباح المتتالية قد تجعل بعض مستثمري الأرباح يتساءلون عن استقراره، لا يزال معدل توزيع الأرباح السنوي فوق 6%، مما يجعله خيارًا رئيسيًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي بين صناديق الاستثمار المتداولة ذات العوائد العالية.

لقد كنت أراقب هذا الـ ETF عن كثب، وبصراحة، فإن هذا الانخفاض المستمر في توزيعات الأرباح يثير القلق. بينما قد تدير الإدارة الأمر على أنه “تعديل سوقي”، فإن الثلاث تخفيضات المتتالية تشير إلى مشاكل أعمق. من المفترض أن يكون الجاذبية الكاملة لهذه المنتجات هي الموثوقية، ومع ذلك ها نحن هنا. ومع ذلك، مع ديناميات سوق تايوان والضغوط الاقتصادية العالمية، ربما لا ينبغي أن نتفاجأ. السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر أم أننا وصلنا إلى القاع. في الوقت الحالي، أحتفظ بموقعي لكنني أراقب عن كثب - قد يكون لقب “الكناري” أكثر ملاءمة مما أدركه المستثمرون.