هل يستحق سهم نقل الطاقة استثماراتك من الدولارات؟

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

شركة Energy Transfer LP (NYSE: ET) قد أثبتت نفسها كلاعب مهيمن في قطاع الطاقة الوسيطة في أمريكا الشمالية، حيث تدير أكثر من 140,000 ميل من خطوط الأنابيب. بينما حققت أداءً أفضل من كل من S&P 500 وقطاع الطاقة الأوسع على مدار السنوات الخمس الماضية، يبقى السؤال: هل يجب عليك استثمار أموالك في هذا السهم الآن؟

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على النمو، يقدم ET صورة مختلطة. تتوقع وول ستريت نمو الإيرادات بنحو 8.4% في العام المقبل مع زيادة الأرباح بنسبة 9.6% - أرقام قوية، ولكنها أقل إثارة للإعجاب من نمو أرباح S&P 500 المتوقع بنحو 13.7%. ومع ذلك، تقوم الشركة بتحقيق أرقام قياسية تشغيلية عبر عدة مقاييس وتوسع بشكل استراتيجي.

تمثل طفرة مراكز البيانات فرصة مثيرة للاهتمام بشكل خاص. مع دفع الذكاء الاصطناعي لطلب هائل على المرافق التي تستهلك كميات كبيرة من الطاقة، تلقت Energy Transfer حوالي 200 طلب اتصال عبر 15 ولاية. لقد securedوا حتى اتفاقًا مع CloudBurst لتزويد مراكز البيانات في وسط تكساس بالغاز الطبيعي.

قد يجد المستثمرون ذو القيمة أن ET أكثر جاذبية. يتم التداول به عند نسبة سعر إلى الأرباح المقدمة تبلغ 10.2 فقط - أقل من معظم المنافسين - ويتميز بنسبة PEG تبلغ 0.75، مما يجعل السهم يبدو مقوماً بأقل من قيمته. تُظهر المقياس المفضل للإدارة (EV/EBITDA) أن ET لديه ثاني أدنى تقييم بين الأقران.

يجب أن يكون الباحثون عن الدخل مهتمين بشكل خاص. تقدم ET عائد توزيع مرتفع يبلغ 7.48% - من بين الأعلى في صناعة النقل المتوسط للشركات ذات الحجم المماثل. على الرغم من أنه تم خفض التوزيع خلال أسوأ أيام الجائحة، إلا أنه تم استعادته بسرعة وقد نما منذ ذلك الحين. تهدف الإدارة إلى زيادة التوزيعات بنسبة 3-5% سنويًا.

تدعي الشركة أن وضعها المالي هو الأقوى على الإطلاق، مع نسب الرفع المالي في النصف السفلي من نطاق أهدافها. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن الصدمات الخارجية يمكن أن تهدد التوزيع مرة أخرى، كما حدث خلال COVID.

لقد شاهدت العديد من شركات الطاقة المتوسطة تعاني في تحقيق التوازن بين النمو والقيمة وأولويات الدخل. يبدو أن Energy Transfer تدير هذه المعادلة بشكل أفضل من معظم الشركات، على الرغم من أن ذكر تخفيض التوزيعات لا يزال يجعلني حذرًا. إن فرصة مركز البيانات مثيرة للاهتمام، لكنني أشك فيما إذا كان نموذج عمل خطوط الأنابيب التقليدي يمكن أن يستفيد حقًا من ثورة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت