ارتفاع AppLovin المدهش في أغسطس: تحليل الزيادة

النقاط الرئيسية

• جاءت نتائج AppLovin في الربع الثاني متجاوزة توقعات الإيرادات والأرباح.

• الشركة مستعدة للتوسع في قطاعات إعلانات جديدة.

• على الرغم من ظهورها باهظة الثمن، شهدت AppLovin زيادة ثلاثية في كل من الإيرادات وهوامش الربح على مدى عامين.

أبلغت شركة S&P Global Market Intelligence أن أسهم AppLovin ( NASDAQ: APP) شهدت زيادة ملحوظة بنسبة 22.5% في أغسطس.

قدمت منصة إعلانات الألعاب المحمولة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي نتائج استثنائية في تقرير أرباح الربع الثاني في 6 أغسطس. بالإضافة إلى الأرقام المثيرة للإعجاب، أوضح الإدارة المحفزات القادمة بينما تتجه الشركة نحو قطاعات سوق جديدة.

محرك إعلانات AppLovin يكتسب زخمًا

شهد الربع الثاني ارتفاع إيرادات AppLovin بنسبة مثيرة للإعجاب بلغت 77% لتصل إلى 1.26 مليار دولار، بينما قفزت الأرباح للسهم من العمليات المستمرة بنسبة 153% لتصل إلى 2.28 دولار. كلا المقياسين تجاوزا التوقعات بشكل كبير. وعند النظر إلى المستقبل، تتوقع إرشادات الشركة للربع القادم إيرادات تبلغ 1.33 مليار دولار عند نقطة المنتصف، جنبًا إلى جنب مع هامش EBITDA المعدل المرتفع بشكل ملحوظ بنسبة 81%.

لقد أنشأت AppLovin منصة سلسة تمكّن المعلنين من جذب المستخدمين وتحقيق الأرباح من ألعاب الهاتف المحمول. الآن، توسّع الشركة نطاقها ليشمل الكيانات غير المتعلقة بالألعاب، بما في ذلك التجارة الإلكترونية وتطبيقات التلفزيون المتصل.

بدأت الشركة تجارب العملاء في التجارة الإلكترونية في الربع الرابع من العام الماضي وقد كانت تتوسع باستمرار طوال عام 2025. كانت AppLovin تقتصر عمدًا على مشاركة المعلنين بينما كانت تعمل على تحسين محرك الإعلانات الخاص بها للناشرين والمعلنين الجدد. وأشارت الإدارة إلى أن موسم العطلات القادم يجب أن يمثل زيادة كبيرة في هذا القطاع، الذي يتفوق على النمو العام للأعمال ويشكل الآن حوالي 10% من الإيرادات.

في 1 أكتوبر، تخطط AppLovin لتقديم وظيفة الخدمة الذاتية لمنصة AXON الخاصة بها، بهدف تبسيط عملية انضمام المعلنين وتسهيل المزيد من النمو. في الوقت نفسه، ستقوم الشركة بتوسيع فرص الإعلانات للتجارة الإلكترونية إلى الأسواق الدولية.

إمكانيات AppLovin للنمو المستدام

إن AppLovin لا تظهر فقط نمواً ملحوظاً؛ بل تحقق ذلك بأقل إنفاق إضافي. على مدى العامين الماضيين، تضاعف إيرادات الشركة أكثر من ثلاثة أضعاف، بينما اتسعت هامش صافي الربح من 20% إلى 65%.

بينما تتجه AppLovin نحو قطاعات إعلانات جديدة، تواصل توليد تدفق نقدي قوي وإعادة شراء الأسهم. على الرغم من أن السهم قد ارتفع بنسبة 73% هذا العام ويبدو مكلفًا عند 77 ضعف الأرباح، فإن التركيبة الفريدة لـ AppLovin من النمو العالي والهامش العالي قد تبرر تقييمه.

أشارت الإدارة إلى أن AppLovin تخدم حاليًا فقط جزءًا صغيرًا من إجمالي قاعدة المعلنين القابلة للتaddress على منصتها، مما يشير إلى إمكانية النمو المستمر.

بينما تعتبر أداء AppLovin مثيرًا للإعجاب، من الضروري للمستثمرين إجراء بحث شامل والنظر في أهدافهم المالية قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. إن مشهد الإعلانات الرقمية ديناميكي، والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. كما هو الحال دائمًا، تعتبر التنويع ووجهة نظر طويلة الأجل من العناصر الأساسية لاستراتيجية استثمار سليمة.