مجال العملات الرقمية صناديق المؤشرات: استكشاف خيارات عالية العائد في الأصول الرقمية

النقاط الرئيسية

• تقدم صناديق المؤشرات للأصول الرقمية تعرضًا متنوعًا لسوق العملات المشفرة، مشابهًا لصناديق المؤشرات التقليدية (ETFs)
• تركز بعض منتجات مؤشرات العملات الرقمية على توليد العائد، مقارنةً بصناديق الاستثمار المتداولة التي تدفع أرباحاً
• تؤثر ديناميات السوق والأسس الأساسية للمشاريع على أداء صناديق المؤشرات المشفرة

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على مصادر دخل موثوقة في مجال الأصول الرقمية، فقد ظهرت صناديق المؤشرات المشفرة كخيار جذاب. تعمل هذه المنتجات، التي تعمل بشكل مشابه لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية (ETFs)، على تقديم تعرض لمجموعة من العملات المشفرة، مما يوفر إمكانيات للنمو والعائد.

شراء: صندوق مؤشر العائد من DeFi

مع عائد متأخر يبلغ حوالي 5.2%، يلبي صندوق مؤشرات العائد في DeFi حاجة حيوية للعديد من المستثمرين في العملات المشفرة الذين يركزون على الدخل. بينما توجد عوائد أعلى في مجال DeFi، إلا أن القليل منها يقدم جودة وإدارة مخاطر مقارنة. عادةً ما تشمل أكبر حيازات هذا الصندوق بروتوكولات DeFi المعروفة مثل Aave وCompound وCurve، على الرغم من أن التركيبة الدقيقة قد تتغير خلال فترات إعادة التوازن المنتظمة.

تُعطي منهجية المؤشر الأولوية ليس فقط لتوليد العوائد المستمرة ولكن أيضًا لقوة البروتوكول الأساسية. يتم أخذ عوامل مثل القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، وتبني المستخدم، ونتائج تدقيق الشيفرة في الاعتبار عند اختيار وتوزين الأصول داخل الصندوق.

لقد ثبت أن هذا النهج فعال في سوق العملات المشفرة المتقلبة. لقد حقق صندوق مؤشر العائدات في التمويل اللامركزي عائدًا إجماليًا بنسبة 78% على مدى السنوات الثلاث الماضية، مع الأخذ في الاعتبار كل من تقدير الأسعار والعوائد المعاد استثمارها. بينما قد يتخلف هذا الأداء عن بعض الأصول المشفرة الأكثر انفجارًا، فإنه يقدم ملف مخاطر وعوائد أكثر توازنًا للمستثمرين الذين يسعون إلى دخل ثابت إلى جانب مكاسب رأس المال المحتملة.

شراء: صندوق توزيعات أرباح العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة

مع أكثر من $500 مليون من الأصول المدارة، حقق صندوق أرباح العملات الرقمية الكبيرة جذبًا كبيرًا بين مستثمري الأصول الرقمية الذين يبحثون عن مزيج من النمو والدخل.

يتم تتبع هذا الصندوق لمؤشر العملات المشفرة الرئيسية ومشاريع البلوكشين التي تقدم مكافآت التخزين أو أشكال أخرى من الدخل السلبي. تشمل الحيازات الرئيسية الحالية الإيثيريوم وكاردانو وبولكادوت. أظهرت توزيعات الصندوق الفصلية نمواً مستمراً، حيث تضاعفت تقريباً في الحجم على مدار 24 شهراً الماضية.

بينما قد يبدو العائد المتأخر لمدة 30 يومًا البالغ 3.8٪ متواضعًا مقارنة ببعض عوائد التمويل اللامركزي، من المهم مراعاة إمكانات تقدير رأس المال للصندوق. لقد ارتفع السعر بنسبة 215٪ في السنوات الثلاث الماضية، مدفوعًا بشمول سلاسل الكتل من الطبقة الأولى الرائدة ومشاريع بنية تحتية Web3 التي استفادت من زيادة التبني والتقدم التكنولوجي.

العائد المنخفض هو نتيجة جزئية لطريقة حساب المؤشر، التي تستبعد الأصول ذات العائد الأعلى لتخفيف المخاطر المحتملة المرتبطة بهياكل المكافآت غير المستدامة. قد يجذب هذا النهج المحافظ المستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لأصول التشفير الرائدة مع الاستمرار في توليد دخل س passive.

تجنب: مؤشر العملات البديلة ذات العائد المرتفع

على الرغم من اسمه المغري، قد لا يكون مؤشر العملات البديلة ذات العائد العالي الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل موثوق من العملات الرقمية في الوقت الحالي.

من المثير للسخرية أن صندوق المؤشرات هذا يقدم حاليًا عائدًا متواضعًا نسبيًا يبلغ 4.2%، وهو أقل من بعض منتجات مؤشرات العملات الرقمية الأكثر رسوخًا. يمكن أن يُعزى هذا الأداء المخيب للآمال إلى الديناميات السوقية الأخيرة، حيث أن الزيادة السريعة في أسعار بعض العملات البديلة قد تجاوزت قدرتها على توليد عوائد مستدامة.

لقد عزز الطابع المعتمد على الوزن الرأسمالي للمؤشر هذا التأثير، حيث أصبحت مجموعة صغيرة من الأصول ذات الأداء العالي ولكن العائد المنخفض تهيمن على تكوين الصندوق. في حين أن منهجية المؤشر الأساسية تهدف إلى التقاط فرص العائد العالي في سوق العملات البديلة، فإن الظروف السائدة في السوق الحالية قد خلقت انفصالًا بين الأهداف المعلنة للصندوق وأدائه الفعلي.

من الجدير بالذكر أن هذه الحالة قد لا تستمر إلى الأبد. يمكن أن تؤدي تقلبات سوق العملات المشفرة إلى إعادة توازن العوائد وأسعار الأصول. ومع ذلك، نظرًا للمشهد الحالي وتوفر خيارات أكثر جاذبية، قد يرغب المستثمرون في التعامل مع هذا الصندوق بعناية.

في عالم الأصول الرقمية الديناميكي، يبقى الاعتبار الدقيق لكل من إمكانيات العائد وجودة الأصول الأساسية أمرًا بالغ الأهمية لبناء محفظة استثمارية مشفرة مرنة.