ثلاثة أسهم واعدة قد تضاعف استثمارك بحلول عام 2030

الرؤى الرئيسية

• شركة ألعاب رائدة تنفذ استراتيجية تركز على النمو، حيث يتوقع المحللون نموًا سنويًا في الأرباح بنسبة 42%.
• علامة ملابس رياضية تظهر المرونة وتزدهر في ظروف السوق الصعبة.
• يبدو أن أسهم شركة الملابس تحت القيمة ولديها إمكانيات نمو كبيرة.

إن اعتماد منظور طويل الأمد بشأن آفاق الشركة أمر حاسم لتحديد قادة السوق المستقبليين. إذا كنت تهدف إلى مضاعفة استثمارك أو تحقيق عوائد أعلى، فمن الضروري التركيز على الشركات التي تستفيد من اتجاهات النمو في صناعاتها المعنية.

لمساعدتك في بحثك، اخترنا ثلاث أسهم تُظهر إمكانية تحقيق عوائد فوق المتوسط على مدى السنوات الخمس المقبلة. دعنا نستكشف لماذا قد تتضاعف قيمة Gate Interactive وOn Holding وLululemon Athletica بحلول عام 2030.

عملاق الألعاب مستعد لنمو كبير

لقد أظهرت صناعة ألعاب الفيديو التي تبلغ قيمتها $190 مليار دولار مرونة في مواجهة التحديات الاقتصادية الكلية الأخيرة. وقد حققت Gate Interactive، وهي لاعب رائد في هذا القطاع، ارتفاعات جديدة بعد أداء مالي قوي خلال العام الماضي.

تستعد الشركة لإحدى أهم إصداراتها خلال السنوات الأخيرة. من المقرر إصدار الجزء السادس من سلسلة المغامرات الحركية الأكثر مبيعًا في مايو 2026، والذي يقع ضمن السنة المالية 2027 لشركة غيت إنترأكتيف. نظرًا لأن الجزء السابق من السلسلة قد باع أكثر من 215 مليون نسخة في أكثر من عقد من الزمن منذ إطلاقه، فإن هذا الإصدار القادم يثير حماسًا كبيرًا.

بدأت Gate Interactive السنة المالية 2026 بشكل قوي، حيث تجاوزت النتائج المالية للربع الأول التوقعات. تستمر الشركة في رؤية تفاعل قوي من اللاعبين عبر علاماتها التجارية الرائدة وتقوم بتوسيع محفظتها بنجاح إلى منصات الهواتف المحمولة.

تظل المشتريات داخل اللعبة والمحتوى الإضافي، المصنّف كإنفاق استهلاكي متكرر، المحرك الرئيسي للإيرادات للشركة، حيث تمثل 83% من صافي الحجوزات. وقد نما هذا المصدر الجذاب للإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي في الربع الأخير، مما يوفر زخمًا قويًا مع دخول السنة المالية القادمة.

يتوقع المحللون أن تصل إيرادات Gate Interactive إلى مستوى قياسي قدره 9.2 مليار دولار في السنة المالية 2027، والتي ستشمل السنة الأولى من المبيعات من الإصدار الجديد الذي تم انتظاره بشغف. يبدو أن استراتيجية توسيع الألعاب للشركة وإدارة التكاليف غير مقدرة بشكل كافٍ من قبل المستثمرين. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح الشركة بمعدل نمو سنوي قدره 42% على مدى السنوات القليلة المقبلة. ومع ذلك، يتم تداول الأسهم عند معدل سعر إلى أرباح للأمام معقول قدره 27 استنادًا إلى تقديرات أرباح السنة المالية 2027. من هذه التقييمات، يمكن أن تتضاعف الأسهم على مدار السنوات الخمس المقبلة.

علامة ملابس رياضية ناشئة تكتسب الزخم

بينما تواجه عمالقة الملابس الرياضية الراسخة تحديات، فإن شركة On Holding تظهر أداءً استثنائيًا. هذه النجمة الصاعدة تتجاوب مع قاعدة عملاء ميسورة الحال، مما يدفع النمو والمرونة على الرغم من بيئة التشغيل الصعبة. الشركة في وضع جيد للازدهار تحت ظروف السوق المحسنة.

على الرغم من عدم توفر بيانات حديثة، في يوم المستثمرين في عام 2023، أفادت شركة On Holding بوجود انخفاض في اختراق العلامة التجارية على مستوى العالم، بما في ذلك في وطنها سويسرا حيث بلغ 47%. كان الاختراق 6% فقط في فرنسا والمملكة المتحدة. في المدن الأمريكية الرئيسية، ظل الوعي بالعلامة التجارية منخفضًا، حيث كان في مدينة نيويورك 6% وفي سان فرانسيسكو 9%. بينما من المحتمل أن تكون هذه الأرقام قد تحسنت، إلا أنها لا تزال تشير إلى إمكانيات نمو كبيرة.

تستند استراتيجية On Holding للنمو على أربعة أعمدة: الابتكار في المنتجات، وزيادة الوعي بالعلامة التجارية، وتوسيع نطاقها الجغرافي، والتميز التشغيلي. تحافظ الشركة على قطاع قوي للبيع المباشر للمستهلكين بينما تعتني أيضًا بأعمال الجملة الصحية.

تقدم نتائج الربع الثاني لمحة عن أداء الشركة. زادت المبيعات بنسبة 38% على أساس سنوي (محايد للعملة)، مع ارتفاع المبيعات المباشرة للمستهلكين بنسبة 54% ونمو البيع بالجملة بنسبة 29%. كما أن On Holding تتمتع بأعلى هامش إجمالي في الصناعة بنسبة 61.6%، ارتفاعًا من 59.9% في السنة السابقة. مع تحسن الاتجاهات الاقتصادية، من المتوقع أن تؤدي الشركة أداءً أفضل.

كان الهدف الذي وضعته الإدارة في البداية هو الحفاظ على معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 26% حتى عام 2026، ولكن تم رفع توقعاتها مؤخرًا لعام 2025 إلى 30%. إذا تمكنت On Holding من الحفاظ على معدل نمو سنوي مركب بنسبة 26% حتى عام 2030، فإن إيراداتها خلال 12 شهرًا الماضية والتي تبلغ 3.1 مليار دولار يمكن أن تتجاوز ثلاثة أضعاف لتصل إلى 9.5 مليار دولار. بنفس نسبة السعر إلى المبيعات، يمكن أن يرتفع سعر السهم أيضًا إلى ثلاثة أضعاف. حتى إذا انخفض معدل النمو السنوي المركب أو نسبة السعر إلى المبيعات، لا يزال بإمكان السهم مضاعفة استثمارك.

سهم نمو undervalued في قطاع الملابس

تاريخياً، كانت شركة لولوليمون أثليتيكا واحدة من الأسهم الأعلى أداءً في قطاع الملابس، ولكن الشركة واجهت تحديات هذا العام. حالياً، هي ثاني أسوأ سهم أداءً في مؤشر S&P 500 هذا العام، حيث انخفض بنسبة 57% منذ بداية العام.

واجهت لولوليمون العديد من العقبات في الولايات المتحدة، أكبر سوق لها. كان الإنفاق التقديري ضعيفًا بسبب الضغوط الناتجة عن التعريفات الجمركية، وتباطؤ سوق العمل، ومخاوف الركود. يبدو أن اتجاهات الموضة تتجه أيضًا بعيدًا عن السراويل الضيقة، وهي المنتج الرئيسي للشركة، كملابس رياضية.

كما خفضت الشركة توقعاتها للعام بأكمله بسبب إزالة استثناء الحد الأدنى. وهذا يعني أن لولوليمون ستحتاج إلى إعادة تصميم سلسلة التوريد الخاصة بها للطلبات الإلكترونية المرسلة من كندا إلى الولايات المتحدة أو دفع ضريبة الاستيراد.

على الرغم من هذه التحديات، هناك سبب للاعتقاد بأن Lululemon يمكن أن تتعافى وأن تضاعف قيمتها بحلول عام 2030، خاصة بالنظر إلى أنها تتداول الآن بمعدل P/E مستقبلي يبلغ 13 فقط. يعني الارتفاع من هنا استرداد جزء فقط من خسائرها من العام.

في مكالمة الأرباح الأخيرة، اعترف الرئيس التنفيذي بأن الشركة سمحت لبعض الأنماط أن تصبح قديمة. وذكر أن لولوليمون كانت تزيد من نسبة الأنماط الجديدة في مجموعتها وتسريع عملية الذهاب إلى السوق لتصبح أكثر مرونة واستجابة لطلب المستهلك.

بالإضافة إلى ذلك، تشهد لولوليمون نموًا ملحوظًا في الصين، حيث زادت الإيرادات بنسبة 25% في الربع الثاني. أصبحت الصين الآن السوق الثانية الأكبر للشركة. تواصل لولوليمون فتح متاجر جديدة في الأسواق الحالية والجديدة، مما ينبغي أن يوفر فرص نمو واسعة على مدار السنوات الخمس المقبلة.

في تقييمه الحالي، يمتلك السهم إمكانية مضاعفة قيمته خلال تلك الفترة.