الدولار الأسترالي يظل تحت الضغط بعد صدور بيانات الاقتصاد الصيني

تواصل عملة الدولار الأسترالي (AUD) مواجهة ضغوط هبوطية يوم الأربعاء، مما يمثل اليوم الثاني على التوالي من الانخفاض. يعاني زوج AUD/USD من صعوبة في كسب الزخم مع قوة الدولار الأمريكي (USD)، على الرغم من المؤشرات الاقتصادية الأخيرة التي زادت من احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ببدء خفض أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

لم يكن لإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الصين (CPI) يوم الأربعاء تأثير كبير على موقف الدولار الأسترالي. أظهر مؤشر أسعار المستهلك انخفاضًا سنويًا بنسبة 0.4% في أغسطس، بعد قراءة ثابتة في يوليو. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات السوق، التي كانت تتوقع انخفاضًا أكثر تواضعًا بنسبة 0.2%. على أساس شهري، ظل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك دون تغيير عند 0%، وهو أقل من الزيادة المتوقعة بنسبة 0.1% ومن الزيادة التي شهدها الشهر السابق بنسبة 0.4%.

على الرغم من هذه التحديات، قد يجد الدولار الأسترالي بعض الدعم من المؤشرات الاقتصادية الإيجابية الأخيرة في أستراليا. لقد ساهم فائض التجارة القوي في يوليو، جنبًا إلى جنب مع أرقام الناتج المحلي الإجمالي المشجعة للربع الثاني وبيانات التضخم في يوليو التي جاءت أعلى من المتوقع، في تخفيف التوقعات بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). تشير مقايضات السوق الحالية إلى احتمال بنسبة 84% أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقفه الحالي في سبتمبر، في حين انخفض احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر إلى 80% من التقديرات السابقة التي كانت 100%.

ومع ذلك، لا يزال بعض المحللين حذرين بشأن آفاق الاقتصاد الأسترالي. أشار ماثيو حسن، وهو متنبئ اقتصادي أسترالي بارز، إلى أن تعافي المستهلكين منذ منتصف عام 2024 كان فاتراً، كما يتضح من الانخفاض في ثقة مستهلكي ويستباك إلى 95.4 في سبتمبر من 98.5 في أغسطس. اقترح حسن أن هناك حاجة إلى مزيد من التيسير النقدي، متوقعاً خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، تليه خفضان إضافيان في عام 2026.

ارتفاع الدولار الأمريكي على الرغم من زيادة التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية، يتداول حوالي 97.90 في وقت كتابة هذه السطور، مما يظهر علامات على القوة. ومع ذلك، قد تكون إمكانيات الدولار الأمريكي في الارتفاع مقيدة بتزايد توقعات السوق لخفض سعر الفائدة الوشيك. تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يزيد عن 93% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع السياسة في سبتمبر التابع للاحتياطي الفيدرالي، ارتفاعًا من 86% فقط قبل أسبوع.

أدت بيانات سوق العمل الأخيرة إلى هذا التحول في المشاعر. أصدرت إدارة الولايات المتحدة للاحصاءات العمالية (BLS) تقديرًا أوليًا يشير إلى أن إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر مارس 2025 من المحتمل أن يتم مراجعته نحو الأسفل بمقدار 911,000، أو حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا. وهذا يشير إلى سوق عمل أضعف مما تم تقديره سابقًا، مع الجدول الزمني لإصدار المراجعة النهائية المحدد في فبراير 2026.

أظهر تقرير وظائف القطاع غير الزراعي الأمريكي لشهر أغسطس (NFP)، الذي صدر يوم الجمعة الماضي، زيادة قدرها 22,000 وظيفة فقط، وهو ما يقل بشكل كبير عن توقعات السوق البالغة 75,000. جاءت هذه الزيادة المتواضعة بعد زيادة معدلة قدرها 79,000 وظيفة في يوليو. في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في أغسطس، وهو يتماشى مع التوقعات ولكنه أعلى من 4.2% في الشهر السابق.

تحليل فني لزوج العملات AUD/USD

من الناحية الفنية، يتداول زوج AUD/USD حالياً حول 0.6580. تكشف تحليل الرسم البياني اليومي أن الزوج لا يزال ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى اتجاه صعودي أساسي. علاوة على ذلك، يقع الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يدل على زخم سعر أقوى على المدى القصير.

مستوى المقاومة الفوري محدد عند 0.6625، والذي يتوافق مع أعلى مستوى في 10 أشهر تم تسجيله في 24 يوليو. بعد ذلك، الحدود العليا للقناة الصاعدة تقع حول 0.6640. يمكن أن يؤدي الاختراق فوق هذه المنطقة المقاومة الحاسمة إلى تعزيز النظرة الإيجابية وقد يدفع زوج AUD/USD نحو أعلى مستوى في 11 شهرًا قدره 0.6687، الذي تم ملاحظته في نوفمبر 2024.

على الجانب السلبي، يتم العثور على الدعم الأول عند متوسط الحركة الأسي لمدة تسعة أيام 0.6556، والذي يتماشى مع الحد الأدنى للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6550. قد يؤدي الانهيار دون هذه القناة إلى إضعاف المشاعر الصعودية وقد يؤدي إلى اختبار متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6512. قد تؤدي الانخفاضات الإضافية إلى إضعاف زخم الأسعار على المدى المتوسط وت exert ضغطًا إضافيًا نحو الأسفل على الزوج، مما قد يدفعه نحو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر 0.6414 المسجل في 21 أغسطس.

بينما ينتظر المشاركون في السوق تقارير التضخم الأمريكية القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس (PPI) يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس، من المتوقع أن تقدم هذه الإصدارات مزيدًا من الرؤى حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي وقد تؤثر على المسار القريب الأجل لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.