نتائج مالية وتحديث عمليات إمبريال بتروليوم (IMPP) للربع الثاني من عام 2025

تفاصيل مكالمة المؤتمر

عقدت مكالمة الأرباح الفصلية يوم الجمعة، 5 سبتمبر 2025، في الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وشمل المشاركون الرئيسيون الرئيس التنفيذي هاري فافيا والرئيس المالي فينيا ساكيلاري.

النقاط الرئيسية

نمو الأسطول: قامت شركة إمبريال بتروليوم بتوسيع أسطولها بشكل كبير، حيث أضافت سبعة سفن شحن جاف. وزاد ذلك من إجمالي حجم الأسطول بنسبة تقارب 56% ليصل إلى تسعة عشر سفينة، جميعها تم بناؤها خارج الصين. تم تسليم معظم السفن الجديدة في وقت متأخر من الربع، مما حد من تأثيرها الفوري على الأرباح.

الأداء المالي: أفادت الشركة بصافي دخل قدره 12.8 مليون دولار، ما يعادل ربحًا أساسيًا للسهم قدره 0.36 دولار. وهذا يمثل زيادة بنسبة 13% في الربحية مقارنة بالربع الأول من عام 2025.

الإيرادات وظروف السوق: بلغت الإيرادات للربع 36.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 22.8 مليون دولار على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض أسعار السوق. كان متوسط مكافئ الإيجار اليومي (TCE) حوالي 20,700 دولار، بانخفاض من 35,200 دولار في الربع الثاني من عام 2024، مما يعكس ضعف أسعار الإيجار الفورية والإيجارات الزمنية.

موقف النقد والعمليات: في النصف الأول من عام 2025، حققت إمبريال بتروليوم $42 مليون من التدفق النقدي التشغيلي. بحلول نهاية الفترة، بلغ إجمالي النقد وما يعادله حوالي $212 مليون.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وقيمة الأصول: وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الربع الثاني إلى 17.1 مليون دولار، مع أرباح قدرها 31.8 مليون دولار على مدى ستة أشهر. زادت القيمة الدفترية للأسطول إلى حوالي $350 مليون، مما يمثل زيادة بنسبة 55% عن الربع السابق وزيادة بنسبة 68% عن نهاية عام 2024، مدفوعة بتوسع الأسطول.

تغطية الشحن والربحية: حققت الشركة تغطية زمنية للشحن على مستوى الأسطول تبلغ حوالي 80%، مع وجود سفن البضائع الجافة في عقود شحن قصيرة الأجل وخمسة ناقلات منتجات في عقود زمنية. وهذا يمثل زيادة بنسبة 10% في التغطية مقارنة بالربع الأول من عام 2025. كان متوسط التدفق النقدي اليومي للأسطول عند نقطة التعادل حوالي 8,700 دولار لناقلات المنتجات و6,500 دولار لناقلات البضائع الجافة، مع تجاوز معدلات الشحن الصافية الحالية هذه المستويات بشكل مريح.

سياق السوق: كانت معدلات سفن السوبرماكس وسفن المنتجات أعلى بحوالي 30٪ و15٪ عن متوسطاتها على مدى عشر سنوات، على التوالي.

البنية المالية: حافظت إمبريال بتروليوم على ميزانية خالية من الديون إلى جانب رأس مال عامل إيجابي.

وجهة نظر التقييم: قدرت الإدارة القيمة الصافية للأصل لكل سهم بحوالي 13.5 دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يشير إلى undervaluation كبيرة مقارنة بسعر السوق الحالي.

العوامل الجيوسياسية: أدت النزاع القصير بين إسرائيل وإيران في يونيو إلى ارتفاع معدلات ناقلات النفط وزيادة تقلبات السوق.

تعليق تنفيذي

عبر الرئيس التنفيذي هاري فافيا عن فخره بتوسع أسطول الشركة الأخير، قائلاً: “تدير شركة إمبريال بتروليوم الآن أسطولًا متنوعًا مشتركًا يضم تسعة ناقلات وعشرة سفن شحن، جميعها سفن غير صينية الصنع. نحن لا نزال نحقق أرباحًا، خاليين من الديون، واعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2025، كنا نحتفظ بحوالي $212 مليون نقدًا.”

علقت المديرة المالية فينيا ساكيلاري على تقييم الشركة، مشيرةً إلى: “سعر سهمنا الحالي أقل بكثير مما تقترحه أرباحنا للسهم على مدار 12 شهرًا الماضية، مما يدل على أن إمكانيات ربحيتنا قد لا تكون مُعكَّسة بالكامل في تقييمنا السوقي.”

رؤى الصناعة

شهدت تجارة البوكسيت بين غينيا والصين زيادة بنسبة 41% في عدد المغادرات خلال النصف الأول من عام 2025 مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، مما يدعم النمو في قطاع البضائع السائبة.

تستمر العقوبات الجارية والاضطرابات التجارية المتعلقة بروسيا وإيران وغيرها من التطورات الجيوسياسية العالمية في كونها مصادر لتقلبات السوق واحتمالية تغيرات الأسعار.

الملاحظات الختامية

اختتم الرئيس التنفيذي فافياز المكالمة بالتعبير عن تفاؤله للنصف الثاني من عام 2025، مشيرًا إلى معدلات السوق المواتية لكل من الناقلات والسفن السائبة. وقال: “نأمل أن نتمكن من الاستفادة من النصف الثاني من عام 2025، واستخدام أسطولنا بأقصى سرعة، وإنتاج نتائج أفضل.”

تتطلع الشركة إلى مشاركة نتائج الربع الثالث في المكالمة الربع سنوية التالية.

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت