فرنك سويسري يرتفع حيث يتجاوز USD/CHF 0.8000 وسط بيانات التوظيف الأمريكية المتواضعة

• USD/CHF هبوط سريع إلى ما دون 0.8000، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو حيث تكتسب الفرنك السويسري قوة.
• بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال تغذي التكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤدي إلى بيع واسع للدولار الأمريكي.
• التركيز في السوق يتحول الآن إلى تقرير التضخم الأمريكي القادم، وهو مؤشر حاسم لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

حقق الفرنك السويسري (CHF) مكاسب كبيرة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث اخترق زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري المستوى النفسي الحرج 0.8000 ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين. اعتبارًا من آخر تحديث، يتأرجح الزوج حول 0.7972، مما يشير إلى انخفاض كبير يقارب 1.0% خلال اليوم. يأتي هذا التراجع في الوقت الذي واجه فيه الدولار ضغوط بيع شديدة بعد إصدار بيانات التوظيف الأمريكية المخيبة للآمال، مما أدى إلى محو جميع المكاسب التي تم تحقيقها في وقت سابق من الأسبوع.

التقييم الحالي للفرنك السويسري

يوضح الجدول التالي التغيرات النسبية في قيمة الفرنك السويسري (CHF) مقابل العملات الرئيسية اليوم. أظهر الفرنك السويسري أقوى أداء مقارنة بالدولار الكندي.

USDEURGBPPYCADAUDNZDCHFUSD-0.59٪-0.57٪-0.69٪0.21٪-0.60٪-0.73٪-0.95٪EUR0.59٪0.04٪-0.17٪0.80٪0.07٪-0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.13٪-0.36٪جنيه إسترليني 0.57٪-0.04٪-0.20٪0.76٪0.06٪-0.17٪-0.36٪JPY0.69٪0.17٪0.20٪0.97٪0.16٪-0.02٪-0.10٪CAD-0.21٪-0.80٪-0.76٪-0.97٪-0.76٪-0.94٪-1.13٪AUD0.60٪-0.07٪-0.06٪-0.16٪0.76٪-0.23٪-0.40٪NZD0.73٪0.13٪0.17٪0.02٪0.94٪0.23٪-0.19٪CHF0.95٪0.36٪0.36٪0.10٪1.13٪0.40٪0.19٪

تظهر هذه الخريطة الحرارية تقلبات النسب المئوية بين العملات الرئيسية. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال، عند اختيار الفرنك السويسري من العمود الأيسر والتحرك أفقيًا إلى عمود الدولار الأمريكي، ستظهر نسبة التغيير لزوج CHF/USD.

حدث الانخفاض الحاد في USD/CHF في ظل تحول كبير في مشاعر السوق بعد إصدار تقرير التوظيف لشهر أغسطس، الذي أشار إلى تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة. وأضافت الاقتصاد الأمريكي 22,000 وظيفة فقط في أغسطس، وهو أقل بكثير من التقديرات التي كانت تبلغ 75,000، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ أواخر 2021. على الرغم من أن نمو الأجور تماشى مع التوقعات، إلا أن الرقم الضعيف عزز الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد ينفذ تخفيضات أكبر في أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

قبل تقرير التوظيف، كان المتداولون قد أخذوا في الاعتبار تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس (bps). ومع ذلك، فإن العقود الآجلة تشير الآن إلى احتمال 12% لتخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، ارتفاعًا من الصفر قبل صدور التقرير، وفقًا للبيانات من أداة CME FedWatch.

استجابةً لبيانات التوظيف المخيبة للآمال وإعادة تقييم توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ضعفت الدولار الأمريكي عبر جميع الجبهات. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ أواخر يوليو قبل أن يستقر فوق 97.50 بقليل. في الوقت نفسه، شهدت عائدات سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.08% وانخفض العائد على السندات الحساسة للأسعار لأجل سنتين إلى 3.49%، حيث بلغ كلاهما أدنى مستوياته منذ أبريل.

وصف مستشار اقتصادي رفيع تقرير التوظيف لشهر أغسطس بأنه “مخيب للآمال إلى حد ما”، لكنه أكد أن التضخم لا يزال منخفضًا وأن النمو الاقتصادي قوي. في المناقشات مع وسائل الإعلام المالية والمراسلين، شدد المستشار على أهمية وجود احتياطي فدرالي مستقل من أجل النمو المستدام. وأشار إلى أن التعديلات الكبيرة في البيانات قد أعقدت الصورة الاقتصادية، مما يشير إلى أن “تحسينات في طرق تعديل البيانات ضرورية”. فيما يتعلق بالسياسة النقدية، أعرب المستشار عن “تفاؤل كبير”، لكنه اعترف بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى “النظر بعناية في خطواته القادمة”، مما يشير إلى إمكانية مناقشة صانعي السياسات “خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر” في اجتماعهم المقبل.

التركيز في السوق ينتقل الآن إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المقرر إصداره يوم الخميس المقبل، والذي سيكون بمثابة الاختبار الحاسم التالي لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. بينما لا يزال التضخم المستمر يمثل خطرًا محتملاً يلوح في الأفق، فإن الأرقام المخيبة للآمال في التوظيف قد دفعت بالفعل المتداولين لبدء تسعير إمكانية خفض 50 نقطة أساس. من المحتمل أن يعزز قراءة مؤشر أسعار المستهلكين أقل من المتوقع هذه التوقعات ويزيد من الضغط النزولي على الدولار الأمريكي.

تحذير: هذه المعلومات مقدمة لأغراض تعليمية فقط. يجب ألا تعتبر الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية.