معدل صرف الجنيه الإسترليني هبوط! أزمة الديون تهاجم، هل تتكرر البجعة السوداء لتراس؟

سوق السندات البريطانية يقرع جرس الإنذار، وأنا أراقب اتجاه سعر صرف الجنيه الاسترليني، لا أستطيع إلا أن أتذكر أزمة ليز تراس المثيرة في عام 2022. الآن، يبدو أن التاريخ يعيد نفسه.

في 2 سبتمبر، انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بأكثر من 1%، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ أبريل. وحتى يوم أمس، واصل الانخفاض ليصل إلى 1.3334، ولا تبدو الأمور مبشرة.

ما هو الجاني وراء ذلك؟ ارتفع معدل عائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ عام 1998! هذا لا يحدث فقط في المملكة المتحدة، حيث سجلت عوائد السندات الحكومية لأجل 30 عامًا في ألمانيا وفرنسا أيضًا أعلى مستوياتها منذ سنوات - حيث سجلت ألمانيا أعلى مستوى لها منذ عام 2011، بينما كانت فرنسا في أعلى مستوى لها منذ عام 2009.

أعتقد أن تدهور الوضع المالي في دول أوروبا بالإضافة إلى الاضطرابات السياسية هو المحرك الرئيسي لهذه العاصفة. تواجه وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز معضلة في ميزانية الخريف التي سيتم إصدارها قريبًا: إما التوفير أو زيادة الضرائب. هذا يجعل السوق يتذكر سبتمبر 2022، عندما أدت ميزانية الحكومة المؤقتة لترس إلى انخفاض الجنيه الإسترليني بنسبة تقارب 4% في يوم واحد.

أشار جيم ريد من دويتشه بنك بدقة: “نحن نشهد حلقة مفرغة تتشكل ببطء: المخاوف من الديون ترفع معدل الصرف، مما يؤدي إلى تفاقم حالة الديون، مما يعيد بدوره رفع معدل الصرف مرة أخرى.”

بالنسبة لمستقبل الجنيه الإسترليني، قالت مديرة استراتيجيات الفوركس في سيتي بنك، جين فولي، إنه على الرغم من أن التعديل في سياسة بنك إنجلترا الشهر الماضي قد دعم الجنيه الإسترليني، إلا أن المخاطر المالية ستؤثر سلبًا على الجنيه الإسترليني مع اقتراب ميزانية الخريف.

قال كيت جاكيس من بنك فرنسا: إن المملكة المتحدة تواجه ضغوط التضخم المرتفعة والنمو المنخفض، مما يشكل تحديًا لسياسة البنك المركزي، ومن المحتمل أن يواجه الجنيه الإسترليني مصيرًا مزيدًا من الانخفاض.

لقد تم عكس مشاعر السوق في تداول الخيارات - حيث ارتفعت علاوات خيارات البيع للجنيه الإسترليني، مما يشير إلى أن توقعات المستثمرين بشأن ضعف الجنيه الإسترليني في الأسابيع المقبلة قد زادت.

في مواجهة هذا الوضع، لا أستطيع إلا أن أفكر: هل يمكن لبريطانيا تجنب هاوية أزمة الديون؟ كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم في هذه العاصفة؟

مقالات ذات صلة

• ارتفاع كبير في معدل الصرف للجنيه الإسترليني! هل من المستحيل أن يخفض بنك إنجلترا سعر الفائدة في نوفمبر؟ احذر من السلبيات المالية
• عادت حرب الرسوم الجمركية التجارية ، وزادت البجعة السوداء اليابانية باستمرار【تقرير الفوركس الأسبوعي】
• ارتفع مؤشر الدولار بشكل كبير وسجل أعلى مستوى له في شهرين! تراجعت اليورو والين، فما هي الاتجاهات المستقبلية؟