انخفض الذهب إلى ما دون 3550 دولارًا، والانتعاش في الدولار عوض توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

تراجعت أسعار الذهب خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية يوم الخميس، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية الأخيرة عززت توقعات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن الانتعاش في الدولار أدى إلى انخفاض سعر تداول XAU/USD إلى 3542 دولار، بانخفاض قدره 0.48%.

على الرغم من ضعف بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، من المؤكد تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، إلا أن الذهب لا يزال في هبوط بنسبة 0.48%

أشاهد مخطط أسعار الذهب وأشعر ببعض الإحباط. حتى مع ارتفاع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة، فإن توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر قد وصلت إلى 98%، لكن الذهب لم يتمكن من الحفاظ على قوته. وقد اعترف باول في خطابه في جاكسون هول أن سوق العمل بدأ في الضعف، لكن المتداولين يبدو أنهم أكثر رغبة في جني الأرباح قبل تقرير الوظائف غير الزراعية.

تتباين بيانات الاقتصاد الأمريكي بين الإيجابيات والسلبيات. من جهة، ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 237 ألف، متجاوزًا التوقعات البالغة 230 ألف؛ ومن جهة أخرى، توسع مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي (ISM) بأسرع وتيرة منذ ستة أشهر ليصل إلى 52، متجاوزًا التوقعات البالغة 51. كما اتسعت العجز التجاري ليصل إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 78.3 مليار دولار، جزئيًا بسبب استعجال الشركات لضمان الإمدادات قبل سريان التعريفات الجمركية.

ومع ذلك، أعتقد أن اتجاه أسعار الذهب لا يزال متأثراً بعدم اليقين بشأن سياسات ترامب. النزاع المستمر بينه وبين عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) ليزا كوك، بالإضافة إلى حكم المحكمة الأمريكية الاستئنافية الذي اعتبر بعض الرسوم الجمركية “غير قانونية”، قد يؤديان إلى ارتفاع أسعار الذهب. هذه الاضطرابات السياسية تعزز ثقتي في حيازة الذهب كأصل ملاذ آمن.

النظرة الفنية: قد يتحدى سعر الذهب 3500 دولار على المدى القصير

توقفت اتجاهات أسعار الذهب عن الارتفاع، مما تسبب في أن يقوم المتداولون بتحقيق الأرباح مما أدى إلى هبوط XAU/USD إلى ما دون مستوى 3550 دولارًا. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه نحو منطقة الشراء المفرط عند 70. بصراحة، أعتقد أن البائعين يحتاجون إلى دفع سعر الذهب إلى ما دون 3500 دولار لتحدي هذا الاتجاه الصعودي حقًا.

إذا تجاوز XAU/USD 3550 دولارًا، يمكن للمتداولين التحدي للوصول إلى 3578 دولارًا، سيكون الهدف التالي بعد الاختراق هو 3600 دولار. على العكس، فإن كسر 3550 دولارًا سيعرض الدعم عند 3500 دولار، يليه أعلى نقطة في 29 أغسطس عند 3454 دولارًا، ثم 3400 دولار.

تراجعت عوائد وزارة الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بأكثر من 3.5 نقطة أساس إلى 4.183%. كما انخفض العائد الحقيقي في الولايات المتحدة بنحو 4 نقاط أساس إلى 1.78%. وكان من المفترض أن يدعم هذا أسعار الذهب، لكن مؤشر الدولار ارتفع بنسبة 0.25% إلى 98.39، مما عوض هذه العوامل الإيجابية.

بشكل عام، على الرغم من أن أسعار الذهب قد شهدت تصحيحًا في الوقت الحالي، إلا أنني لا زلت متفائلًا بأداء الذهب على المدى المتوسط والطويل نظرًا لاستمرار عدم اليقين الجيوسياسي، وتوقعات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED)، والعلاقة المتوترة بين إدارة ترامب والاحتياطي الفيدرالي (FED). توفر هذه العوامل معًا أساسًا قويًا للطلب على الذهب كملاذ آمن.