ارتفاع سهم Dutch Bros المذهل بنسبة 21% في أغسطس: رأيي

ارتفع سهم سلسلة القهوة بنسبة 21٪ الشهر الماضي بعد تقرير أرباح مذهل آخر أثار حماس المستثمرين حول إمكانياته. لقد كنت أراقب هذه الشركة عن كثب، وبصراحة، بدأت مسار نموها يبدو مثيرًا للإعجاب بشكل جدي.

تخبرنا أرقامهم في الربع الثاني القصة - زيادة الإيرادات بنسبة 29% على أساس سنوي، مدفوعة بكل من المواقع الجديدة ونمو مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 6.1% ( والنتيجة أفضل في المتاجر التي تديرها الشركة حيث بلغت 7.8% ). ما لفت انتباهي هو توسيع هوامش الربح لديهم ونمو صافي الدخل من 31.2 مليون دولار إلى 45.5 مليون دولار. ليس سيئًا بالنسبة للاعب شاب نسبيًا في مجال القهوة.

ما الذي تفعله داتش بروز بشكل صحيح؟ إن علامتهم التجارية المميزة والمشروبات الفريدة تتناغم بوضوح مع الزبائن. أنا أقدر تركيزهم على الخدمة الودية وابتكار المشروبات - فهو يخلق أجواء مختلفة حقًا عن سلسلة حورية البحر الخضراء المنتشرة. يبدو أن نهجهم المدروس في التوسع محسوب بدلاً من كونه متهورًا، حيث يجلبون قيادة ذات خبرة ويعدّلون تنسيقات المتاجر لتلبية الطلبات المحلية.

الطموح لا يمكن إنكاره - إنهم يهدفون إلى 2,029 متجرًا بحلول عام 2029 (لعبة أرقام لطيفة) وقد رفعوا هدفهم طويل الأجل من 4,000 إلى 7,000 موقع مذهل. هذه ثقة جدية في نموذجهم.

السهم ليس رخيصًا عند 80 مرة من الأرباح المستقبلية، مما يجعلني متوترًا. لكن بالنظر إلى تنفيذهم حتى الآن، يمكنني أن أرى لماذا يكون المستثمرون مستعدون لدفع تلك العلاوة. إذا حافظوا على هذا الاتجاه على مدى العقد المقبل، قد يبدو سعر اليوم معقولًا في retrospect.

بالنسبة لأي شخص مهتم، قد يكون متوسط تكلفة الدولار هو الخيار الذكي هنا - التقييم مرتفع، لكن قصة النمو مثيرة. فقط لا تتوقع رحلة سلسة - الأسهم النمو ذات الأسعار المرتفعة مثل هذه نادرًا ما تتبع خطًا مستقيمًا للأعلى.

لا أملك أي أسهم في Dutch Bros حاليًا، لكني بالتأكيد أحتفظ بها في قائمة المراقبة الخاصة بي. قد يكون نهجهم الواقعي في القهوة يساهم في شيء مميز للمستثمرين على المدى الطويل.