كيف تكشف تحليل بيانات السلسلة عن صحة شبكة إثيريوم في عام 2025؟

طفرة عناوين إثيريوم النشطة إلى 2.5 مليون في 2025

في عام 2025، شهد إثيريوم طفرة ملحوظة في عناوينه النشطة، حيث وصلت إلى مستوى غير مسبوق بلغ 2.5 مليون. يبرز هذا النمو الكبير توسع اعتماد الشبكة وزيادة تفاعل المستخدمين. لوضع هذا في المنظور، دعونا نلقي نظرة على البيانات التاريخية:

تظهر هذه الزيادة الدراماتيكية بنسبة 340.6% في غضون عامين فقط النظام البيئي المتنامي بسرعة لإثيريوم. يمكن أن تعزى الطفرة إلى عدة عوامل، بما في ذلك ارتفاع تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، وحلول التوسع من الطبقة الثانية. كما لعب الاهتمام المؤسسي دورًا حاسمًا، حيث قامت شركات مثل BitMine بالحصول على حصص كبيرة من ايثر. بحلول عام 2025، كانت BitMine وحدها تتحكم في حوالي 3 ملايين ايثر، مما يمثل ما يقرب من 2.5% من إجمالي المعروض.

لقد كان لزيادة النشاط الشبكي تأثير إيجابي على سعر إثيريوم، الذي استقر فوق 4,100 دولار في عام 2025. تشير هذه الاستقرار في السعر، إلى جانب طفرة في العناوين النشطة، إلى سوق ناضج مع تفاعل مستمر من المستخدمين. علاوة على ذلك، بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي $97 مليار، مقتربًا من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ $105 مليار الذي تم تحديده في نوفمبر 2021. تعكس هذه العودة في TVL ثقة متجددة في التطبيقات والخدمات المالية القائمة على إثيريوم.

حجم المعاملات على السلسلة يصل إلى $500 مليار شهريًا

لقد وصل حجم المعاملات على سلسلة إثيريوم إلى علامة بارزة مذهلة، متجاوزًا $500 مليار شهريًا في أبريل 2025. تمثل هذه الإنجاز قفزة كبيرة مقارنةً بالسنوات السابقة، كما هو موضح في الجدول التالي:

يمكن أن يُعزى الارتفاع في حجم المعاملات بشكل أساسي إلى زيادة اعتماد العملات المستقرة على شبكة إثيريوم. في الواقع، شكلت معاملات العملات المستقرة وحدها $908 مليار في أبريل 2025، مما يدل على أهميتها المتزايدة في نظام العملات المشفرة. يُظهر هذا النمو غير المسبوق هيمنة إثيريوم كالبروتوكول المفضل لاستخدام العملات المستقرة، على الرغم من المنافسة الشديدة من شبكات أخرى.

تتناسب الزيادة في حجم المعاملات مع الأداء العام لسوق إثيريوم. اعتبارًا من أكتوبر 2025، تبلغ القيمة السوقية لإثيريوم 481.76 مليار دولار، مع عرض متداول يبلغ 120.7 مليون ايثر. يعزز هذا الوضع المالي القوي مكانة إثيريوم كمنصة رائدة في مجال البلوكشين للتطبيقات اللامركزية والعقود الذكية.

الزيادة الكبيرة في النشاط على السلسلة تعكس التبني المؤسسي المتزايد والقبول السائد للأدوات المالية المعتمدة على إثيريوم. مع دخول المزيد من الشركات والعمالقة التكنولوجيين إلى هذا المجال، من المرجح أن يستمر حجم معاملات إثيريوم في اتجاهه التصاعدي، مما يرسخ دوره كركيزة للاقتصاد الرقمي المتطور.

يمتلك حاملو الأسهم الكبيرة 60% من إمدادات الايثر، مما يثير مخاوف من المركزية

تكشف البيانات الأخيرة عن اتجاه مقلق في توزيع إمدادات إثيريوم، حيث يتحكم حاملو كميات كبيرة في جزء كبير من إجمالي إمدادات الايثر. تثير هذه التركيزات من الثروة تساؤلات حول لامركزية الشبكة ومخاطر التلاعب المحتمل في السوق. وفقًا لأحدث التحليلات، فإن أعلى 10 عناوين إثيريوم تتحكم الآن في حوالي 51% من إجمالي الإمدادات، وهي نسبة نمت بشكل مطرد مع مرور الوقت. يعد هذا المستوى من التركيز ملحوظًا بشكل خاص عند مقارنته بغيره من العملات الرقمية الكبرى:

من بين هؤلاء حاملي العملات الكبيرة، يحتفظ فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لإثيريوم، بـ 240,000 ايثر ( بقيمة 1.03 مليار دولار)، بينما تتحكم بيتماين، وهي شركة خزانة إثيريوم، في 1.17 مليون ايثر ( تقريبًا $5 مليار). قد تؤثر الزيادة المستمرة في تركيز ايثر في أيدي عدد قليل من الكيانات على ديناميات السوق وقرارات الحوكمة. تستمر هذه الظاهرة المركزية على الرغم من انتقال إثيريوم إلى بروتوكول إثبات الحصة، الذي كان يهدف إلى تعزيز المشاركة والتوزيع الأوسع. مع استمرار تطور نظام إثيريوم البيئي، سيكون من الضروري معالجة هذه المخاوف المركزية للحفاظ على نزاهة الشبكة وتحقيق وعدها بنظام مالي لامركزي.