كيف تساهم تحليلات البيانات على السلسلة في كشف سلوك سوق PAXG؟
العناوين النشطة لـ PAXG تتجاوز 5,000، في إشارة إلى تزايد الاعتماد
حقق PAX Gold (PAXG) إنجازًا بارزًا في عام 2025، حيث تجاوز عدد العناوين النشطة 5,000 عنوان. ويعد هذا الارتفاع في العناوين النشطة دليلًا واضحًا على اتساع الاعتماد والاهتمام بالعملة الرقمية المدعومة بالذهب. ويمكن إرجاع نمو قاعدة مستخدمي PAXG إلى عوامل متعددة مثل الامتثال التنظيمي، والسيولة، واندماج العملة في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).
لتسليط الضوء على تطور PAXG، إليك مقارنة بين المؤشرات الرئيسية لعام 2025 والعام السابق:
| المؤشر | 2024 | 2025 | التغير |
|---|---|---|---|
| العناوين النشطة | < 5,000 | > 5,000 | +20% |
| القيمة السوقية | 550 مليون $ | 770 مليون $ | +40% |
| حجم التداول اليومي | 48 مليون $ | 67.9 مليون $ | +41.5% |
يعكس النمو الكبير في القيمة السوقية وحجم التداول اليومي تعزز الثقة في PAXG كخيار استثماري رقمي مدعوم بالذهب. كما أن إدماج PAXG في بروتوكولات DeFi الرائدة مثل MakerDAO وCompound عزز من فائدته وجاذبيته للمستثمرين في الأصول الرقمية الباحثين عن ضمانات عالية الجودة. هذا الاستخدام الموسع ساهم في زيادة العناوين النشطة وتبني الرمز بشكل عام.
حجم المعاملات اليومية يبلغ 10 مليون $، مما يعكس سيولة السوق
سجل PAXG نموًا ملحوظًا في حجم المعاملات اليومية، حيث وصل إلى 10 مليون $ في عام 2025. ويعكس هذا الإنجاز تطور السيولة في السوق وازدياد الاهتمام بالعملات الرقمية المدعومة بالذهب. ويظهر النشاط القوي في التداولات من خلال سيولة السوق المرتفعة، والتي تتجاوز غالبًا 60 مليون $ يوميًا. ولمزيد من التوضيح، إليك مقارنة بين أداء PAXG وبياناته السابقة:
| السنة | حجم المعاملات اليومية | سيولة السوق |
|---|---|---|
| 2023 | ~5 مليون $ (تقديري) | ~30 مليون $ |
| 2025 | 10 مليون $ | >60 مليون $ |
يعزى هذا الارتفاع الكبير في حجم المعاملات والسيولة إلى عدة أسباب. أولًا، أدى ارتفاع أسعار الذهب، حيث بلغت الأسعار الفورية 3,800 $ للأونصة في عام 2025، إلى جذب المزيد من المستثمرين إلى الرموز المدعومة بالذهب. ثانيًا، ساهم توسع قبول PAXG كضمان في بروتوكولات الإقراض اللامركزي في تعزيز فائدته. إضافة إلى ذلك، أسهم تداول الرمز بأسعار متوافقة مع سوق الذهب الفوري وفروق الأسعار الضيقة بين العرض والطلب في البورصات السائلة (غالبًا أقل من 0.1%) في تعزيز جاذبيته للمتداولين والمستثمرين الراغبين في التعرض للذهب دون تعقيدات الملكية الفعلية.
أكبر 10 حائزين يسيطرون على 60% من معروض PAXG، مما يبرز التركّز
يسلط تركّز ملكية PAXG الضوء على قضايا جوهرية تتعلق بديناميكيات السوق والمخاطر المحتملة. وتشير البيانات الحديثة إلى أن أكبر 10 حائزين يملكون نحو 60% من إجمالي معروض PAXG، ما يعكس مستوى مرتفعًا من المركزية. ويبرز هذا التركّز بشكل أكبر عند مقارنته مع عملات رقمية أخرى:
| الرمز | سيطرة أكبر 10 حائزين |
|---|---|
| PAXG | 60% |
| XRP | 42% |
على الرغم من أن PAXG يمثل ذهبًا فعليًا تحت وصاية Paxos Trust Company، إلا أن هذا التركّز الكبير قد يؤثر في سيولة السوق واستقرار الأسعار. كما أن هيكلية الملكية الجزئية للرمز، حيث يمثل كل رمز جزءًا من سبائك الذهب المعتمدة في لندن، تضيف مزيدًا من التعقيد إلى المشهد. على المستثمرين أخذ هذه العوامل بعين الاعتبار عند دراسة PAXG ضمن استراتيجيتهم الاستثمارية.
ويؤكد التركّز العالي للملكية أهمية الشفافية في سوق العملات الرقمية. ومع تطور الأطر التنظيمية مثل MiCA في الاتحاد الأوروبي، من المتوقع أن يزداد التدقيق في هياكل الملكية وتأثيرها المحتمل على السوق. من المرجح أن يؤدي ذلك إلى تغييرات في إدارة الأصول الرمزية مثل PAXG والإبلاغ عنها في المستقبل، وهو ما قد ينعكس على المستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء.